Из телеграм-канала
----
После того, как аналитики @Saints_Capital сделали разбор китайской компании $BABA Alibaba, произошли изменения...
Китайские индексы спикировали вниз, многие инвесторы понесли огромные убытки, так как не закрыли позиции по 270$ за бумагу.
Давайте разберёмся, стоит ли покупать данную компанию сейчас.
Максимально краткая версия.
Компания Alibaba прекрасна и является одной из самых известных и востребованных в своём роде. Денежные потоки растут, несмотря на некоторые проблемы с правительством. Тем не менее, на долгосрочной дистанции у компании положительные перспективы. От отметки 210$ или ниже можно закупать в долгосрок (от трёх лет). Увеличение денежных потоков, выпуска и чистой прибыли рано или поздно приведут Alibaba к ещё большему успеху и процветанию.
По аналогии с $BABA вы можете рассмотреть такие перспективные бумаги, как $BIDU Baidu, $JD JD.com, $VIPS Vipshop и $MOMO .
А теперь более детальный анализ для тех, кто хочет разобраться, что же произошло в компании.
Выручка год к году выросла на 200 млрд юаней, чистая прибыль осталась примерно на том же уровне: 143 млрд юаней. При этом не забывайте, что Джек Ма заплатил огромный штраф правительству.
Свободный денежный поток также увеличился. EBDA растёт.
В принципе, показатели удовлетворительные, активы компании подрастают. Чистый долг* отрицательный, и это очень хорошо.
*Пояснение для новичков: чистый долг - это долги компании, сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Если говорить простым языком, компания может погасить долг моментально. Отрицательный чистый долг - положительный параметр для компании.
Коэффициент леверижда, то есть кредитного плеча, составляет всего 35%, достаточно мало. Можно задействовать больше заёмных средств, но люди понимают, что в период инфляции кредиты брать не выгодно. В связи с этим, компания прекрасно себя чувствует в таком положении.
Оценим рентабельность бизнеса.
Рентабельность активов (RAO) составляет 9,4%, довольно неплохо, но можно и лучше.
Рентабельность капитала (ROE) равна 16%, тоже достаточно хорошо, но если бы достигло 20, то было бы прекрасно.
Рентабельность продаж составляет 19,98%, относительно нормально.
Рентабельность по EBDA: 25%, не очень хорошо, падает с 2018 года.
Подведём итог: если вы хотите спекулировать данной бумагой внутри дня, заниматься Day-Trading, то для вас это подходящий вариант. У неё хорошая волатильность наряду с такими компаниями, как $TSLA и $COIN .
Если вы рассматриваете $BABA с целью получения дивидендов, то спешим вас огорчить. Дивиденды здесь не выплачиваются, и скорее всего, не будут никогда. Это была, есть и будет grow-акция.
Покупать её стоит только с одним намерением - потенциал роста выручки и денежных потоков.
Имеется ли потенциал сейчас?
Да, но не забывайте, что в течение одного года компания может показать отрицательную динамику в связи со снижением покупательской способности населения Китая. К тому же, денежная база сжимается.
Приведём график ниже.
Также ЦБ Китая сообщил, что будет изымать ликвидность, однако, некоторые китайские рынки стабилизировались.
Если вы - долгосрочный инвестор от 3-х и более лет, то эта бумага для вас, можно брать.
Если вы - дивидендный инвестор, лучше присмотритесь к компании Pfizer $PFE , это более стабильная бумага, чем AT&T $T , которая недавно отменила дивиденды за счёт сделки по слиянию с $DISCA
⚜Mr.Frank , Mr.Time @Saints_Capital